В основе спектакля - знакомый сказочный сюжет, бытующий у разных народностей, когда богачи, обижающие и унижающие бедняков, в погоне за богатствами сами остаются ни с чем.

Главный герой спектакля - старик Хасан скитался из аула в аул в поисках еды и ночлега. За игру на балалайке простые люди давали ему пищу, а богачи - гнали прочь.

Бедного старика в своем доме приютили дети: Паша и Шаша (осиротевшие брат и сестра).  Об этом узнали богачи. Они наняли продажного судью, который решил выселить детей из родительского дома.

Паше от отца в наследство осталась шапка, с ее помощью он проучил богатеев, сказав им, что она волшебная и исполняет все желания. Жадные богачи попадаются на хитрую уловку мальчика. Они швыряют шапку в пропасть в надежде достать оттуда богатства и сами бросаются за ними туда.  Так богачи сами себя наказали.