В основу балета легли сюжеты народных сказок, песен и легенд и повествует о чарах злого гения, который  днём превращает девушку в лебедя, но с приходом луны белый лебедь становится красавицей Одеттой. Её окружают заколдованные девушки-лебеди, назвавшие Одетту королевой лебедей. Заклятие может быть разрушено только благодаря верной любви молодого человека, но если обет вечной любви нарушится, Одетта  навсегда останется лебедем.