Фу-Ты заковал Фею в цепи. Смелый и добрый Горан не боится  Карлика и освобождает ее. Карлик не может мириться со своим поражением и решает отомстить, превратив Фею в малютку, а Горана в старика. Плохо бы пришлось ей и Горану, если бы на помощь им не пришли дети-зрители, которые рассказали о проделках Карлика. Горан пытается освободить заколдованную Фею, которую стережет Бабка-Сорока. И снова на помощь приходят зрители. Они помогают спасти Фею и Горана  и разрушить злые чары колдуна. Фу-Ты гибнет,потому что, где побеждает добро, там злу уже нет места.