Главные герои представления - простой мальчик по имени Петя и обычный волк, которого, как вы догадались, зовут Волк. Знакомство Пети и Волка происходит совершенно случайно, накануне празднования Нового года. Петя спасает Волка, а тот, в благодарность, берёт Петю с собой в путешествие, в котором друзей ждёт масса приключений.

Именно в путешествии герои узнают, что случилась беда и Дед Мороз потерял память, что ставит самый удобный праздник под угрозу срыва...